美国对中国半导体出手！2800亿美元芯片法案通过，A股半导体大涨

根据媒体报道，美国国会参议院当地时间周三（27日）以64票对33票批准通过了“芯片与科学法案”。至此，这项从2021年6月就开始提交的“科技竞争”法案还是在参议院通过了，法案快于本周晚些时候在美国众议院进行表决。

该项法案涉及资金约2800亿美元，部分包括为美国芯片企业提供520亿美元资金补贴，鼓励它们在美国建厂，同时还将为芯片厂提供约240亿美元的税收抵免。

第二部分包括1700亿美元授权用于今后五年几个联邦政府的科技研发和商务部在全国各地建立“区域技术中心”，610亿由国家科学基金会用于资助大学的研究活动等，以巩固与扩大美国科技产业优势。

那为啥说是此项法案是针对我国半导体行业呢？实际上，该项法案设计之初就是为了专门限制中国高科技技术发展，初版本是《美国创新与竞争法案》，芯片的补贴是其中一部分。

哪怕经过一年的修改审议，其芯片部分内容仍然有不少地缘政治内容，意图是限制我国半导体行业发展。

具体来看，法案要求，接受法案提供的联邦资金和税收补贴的芯片制造商，禁止包括中国和俄罗斯在内的“对美国构成威胁的特定国家”投资或扩建先进制程的半导体工厂，以求抑制构成国家安全问题的国家的先进芯片制造。计划为期十年。

其实，美国对我国半导体的限制早已不是什么新鲜事了，早是2018年美国制裁华为，后面中兴、中芯国际也没逃过美国的魔爪，这也让我国真正重视和狠抓“卡脖子”、“国产替代”，A股“自主替代”牛市自此开启。

在美国制裁华为后，我国半导体国产替代趋势加快。根据 IC Insights 数据，中国半导体生产额占销售额的比重过去保持不断增长趋势，而且预期增长趋势未来有望延续。IC Insights预测 2026 年国内半导体生产额将达到 582 亿美元，2021 至 2026 年化复合增速预计为 13.3%，占国内半导体销售额的比重有望在 2026 年达到21%，相比于 2021 年继续提升 4 个百分点。

对于美国的“芯片与科学法案”，只能说是纸老虎。根据Wind数据，2022 年 4 月半导体销售额 509.2 亿美元，同比增长 21.1%，环比 0.67%，中国半导体市场销售额 167.3 亿美元，同比增长 13.3%，环比增长-0.59%，占市场份额 32.86%。

中国的半导体市场规模占据30%以上，半导体芯片企业不可能放弃中国的市场。如果美国试图通过行政手段扭曲市场，那只会影响半导体芯片供应链稳定，削弱美国半导体企业的竞争力，也只会让中国政府加快推进国产替代。

美联储加息落地

再来看下今天A股表现，今天凌晨美联储加息落地，美股纳指涨超4%，看起来似乎是利好。但前几次美联储加息，美股当天都是“丧事喜办”，第二天继续暴跌，所以是不还利好还得再看看。

本次加息落地对A股影响在于：，短期来看，加息落地对市场的压制有缓解，8月份是空窗期，9月才加息，金融市场可以缓口气；第二，美联储没有给出接下来三次加息的指引，说是要看具体经济数据和通胀数据再决定是否大幅加息。也就是说，如果通胀回落较快，下次加息可能是25基点；如果通胀回落较慢，可能会还是加息50基点。总之，就是有不确定性，这问题可以放到9月再考虑。

今天A股没有跟涨，早盘高开跳水，盘中企稳冲高，但午盘再次回落，整体走势较平淡。具体来看，截至收盘，上证指数涨幅为0.21%，创业板指跌幅为0.31%，科创50涨幅为1.19%。北向资金净买入27.33亿，两市成交额放大到1.01万亿。

其中5G、半导体、煤炭、智能汽车、芯片、等领涨，新能车、医疗、游戏、养殖等领跌。半导体有上面说的利好刺激，另外半导体、5G、计算机都是低位滞涨板块，有补涨的逻辑在里面。